Le obbligazioni sono sempre state un punto fermo nei portafogli degli investitori, in quanto offrono generalmente stabilità e modesta fluttuazione dei prezzi. In questo articolo andremo ad evidenziare le principali caratteristiche di questo asset, i vantaggi e i rischi e altre informazioni utili da conoscere prima di entrare nel mercato di riferimento. Vediamo cosa significa investire in obbligazioni e se questo è uno dei modi per investire bene i propri soldi.
Cosa vuol dire investire in obbligazioni
Quando una persona o un'organizzazione investe in obbligazioni, sta essenzialmente prestando denaro all'emittente. L'emittente, di solito un governo o una società, promette di rimborsare l'obbligazionista con gli interessi in una data successiva. Le obbligazioni hanno in genere rendimenti inferiori rispetto alle azioni, ma tendono anche ad essere meno rischiose. Per questo motivo, le obbligazioni sono una parte importante di un portafoglio d'investimento ben diversificato. Nonostante i rendimenti relativamente bassi, le obbligazioni possono offrire agli investitori stabilità e reddito costante.
È importante notare che l'emittente potrebbe non adempiere ai propri obblighi di prestito, con conseguente perdita dei pagamenti di capitale e interessi. Pertanto, è importante che gli investitori facciano una ricerca approfondita sulla salute finanziaria e sul rating creditizio di qualsiasi emittente di obbligazioni prima di prendere una decisione di investimento.
Investire in Obbligazioni, il rating
Il rating di un'obbligazione è una misura dell'affidabilità creditizia di una particolare obbligazione. Prende in considerazione la capacità dell'emittente di effettuare puntualmente i pagamenti degli interessi e del capitale, nonché la sua stabilità finanziaria complessiva.
I rating delle obbligazioni sono assegnati da agenzie di rating del credito come:
Standard & Poor's
Fitch
Moody's.
Più alto è il rating dell'obbligazione, minore è il rischio percepito di insolvenza e quindi minore è il tasso di interesse a cui l'obbligazione può essere venduta. I rating obbligazionari possono anche avere un impatto sulla capacità dell'emittente di garantire prestiti o di vendere altre obbligazioni in futuro. Comprendere e monitorare i rating delle obbligazioni è importante sia per gli investitori che per gli emittenti.
Tipologie principali di rating
Il rating massimo è AAA, che indica un rischio di insolvenza molto basso. Le obbligazioni con questo rating sono considerate investimenti sicuri con un forte potenziale di rendimento costante. All'estremità opposta dello spettro c'è un rating D, che indica che l'obbligazione è in default.
Altri rating si collocano a metà strada, con AA che indica un livello elevato di affidabilità creditizia e BBB che indica un livello accettabile di affidabilità. Comprendendo questi rating, gli investitori possono prendere decisioni più informate sui loro investimenti obbligazionari.
Perché investire nelle obbligazioni
Vediamo alcune caratteristiche delle obbligazioni che rendono questo asset interessante all'interno di un portafoglio di investimento.
1. Volatilità ridotta
Le obbligazioni sono spesso considerate un investimento più sicuro rispetto ad altri asset. Tendono a essere molto meno volatili delle azioni. Questo le rende una buona scelta per gli investitori che vogliono preservare il proprio capitale.
2. Distribuzione del flusso cedolare
Un altro motivo per investire in obbligazioni è che possono fornire un reddito regolare. Le obbligazioni, infatti, prevedono pagamenti periodici di interessi, che possono rappresentare un'ottima fonte di reddito per gli investitori. Inoltre, molte obbligazioni possono distribuire interessi mensili o trimestrali, il che può renderle ancora più interessanti per gli investitori alla ricerca di reddito.
3. Diversificazione di portafoglio
L'investimento in obbligazioni può anche contribuire alla diversificazione del portafoglio. Le obbligazioni, infatti, tendono a muoversi in direzione diversa rispetto alle azioni (correlazione negativa). Questa diversificazione può contribuire a ridurre il rischio complessivo e a migliorare i rendimenti a lungo termine.
4. Protezione dall'inflazione
Un altro vantaggio dell'investimento in obbligazioni è che possono fornire una certa protezione contro l'inflazione. Inoltre, molte obbligazioni sono indicizzate a questo parametro, il che significa che il loro valore principale aumenterà insieme all'aumento dei prezzi.
5. Vantaggi fiscali
L'investimento in obbligazioni può anche offrire alcuni vantaggi fiscali (es: titoli di stato al 12,5%) rispetto alle obbligazioni emesse da società che sono soggette ad imposte sulle plusvalenza superiori.
I rischi di investire in obbligazioni
1. Rischio di credito o default
Il rischio di credito è il rischio che l'emittente di un'obbligazione sia inadempiente nei pagamenti degli interessi o del capitale. Questo tipo di rischio è tipicamente più elevato per le obbligazioni con rating creditizio inferiore.
2. Rischio di tasso d'interesse
Il rischio di tasso di interesse è il rischio che le variazioni dei tassi di interesse influiscano negativamente sul valore di un'obbligazione. Questo tipo di rischio è tipicamente più elevato per le obbligazioni con scadenze più lunghe.
3. Rischio di inflazione
Il rischio di inflazione è il rischio che il potere d'acquisto dei pagamenti di interessi e del capitale di un'obbligazione venga eroso dall'inflazione. Questo tipo di rischio è tipicamente più elevato per le obbligazioni a tasso fisso.
4. Rischio di call
Il rischio di call è il rischio che un'obbligazione venga richiamata prima della scadenza, il che comporterebbe per l'investitore la necessità di reinvestire i proventi a un tasso di interesse inferiore. Questo tipo di rischio è tipicamente più elevato per le obbligazioni con tassi cedolari più elevati.
Un altro tipo di rischio è il rischio valutario, che si riferisce al potenziale impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul valore di un'obbligazione denominata in una valuta estera. Infine il rischio Paese, in caso di emissioni sovrannazionali, che coinvolge fattori come la stabilità politica e la performance economica ,che possono influire sulla capacità dell'emittente di effettuare puntualmente i pagamenti degli interessi e del capitale.
Come investire in obbligazioni
CFD. É uno strumento che permette di trattare la differenza di prezzo di un asset nel mercato sottostante e di ottenere un'amplificazione dell'esposizione a mercato attraverso l'utilizzo della "leva finanziaria". Rispetto ad un future fornisce quindi l'accesso al mercato obbligazionario anche agli investitori con capitali ridotti. Le fluttuazioni offerte dalla leva riguardano sia i profitti sia le perdite, quindi prestate molta attenzione nella scelta dello strumento e approfondite sempre prima d investire.
ETF. Quando si tratta di diversificare un portafoglio, le obbligazioni svolgono un ruolo importante nel mitigare il rischio. Tuttavia, investire in singole obbligazioni comporta un rischio di concentrazione e può richiedere un capitale relativamente elevato. Un ETF obbligazionario, ovvero un fondo di investimento a gestione passiva invece, consente agli investitori di ottenere un'ampia esposizione al mercato obbligazionario a un costo inferiore rispetto alle singole obbligazioni. Questi ETF possono offrire anche la possibilità di ottenere un flusso costante di reddito attraverso il pagamento degli interessi. Come per tutti gli investimenti, è importante ricercare e comprendere a fondo lo specifico ETF obbligazionario prima di prendere qualsiasi decisione. Nel complesso, un ETF obbligazionario può essere un'opzione conveniente per gli investitori che cercano un'esposizione al mercato obbligazionario in modo diversificato.
Copytrading e Copyportfolio. E' un servizio del broker eToro che permette la replica di un singolo investitore attivo s determinati asset e con le specifiche caratteristiche desiderate (es: trader obbligazionario), oppure di un portafoglio obbligazionario. Potete selezionare sia il portafoglio da "copiare" sia il trader da seguire.
Dove investire in obbligazioni
Al fine di negoziare online e investire nelle obbligazioni, è necessario selezionare un intermediario che eseguirà le operazioni. Per sceglierlo è necessario comprendere alcuni aspetti importanti di questa dinamica, al fine di trovare il giusto broker:
Qual è il capitale operativo di investimento?
Con quanta frequenza si desidera fare trading?
Che livello di esperienza nel trading si possiede?
Sicurezza ed affidabilità
Per questo motivo, abbiamo pensato di indicarvi il broker Capex come tra i migliori per l'investimento in obbligazioni.
Conclusioni
Investire in obbligazioni può essere interessante per chi vuole diversificare il proprio portafoglio e minimizzare il rischio. Inoltre, le obbligazioni tendono ad avere una buona performance nei periodi di incertezza economica e possono fornire una fonte di reddito costante attraverso la distribuzione cedolare. Tuttavia, è importante considerare l'affidabilità creditizia dell'emittente dell'obbligazione e l'attuale contesto dei tassi di interesse prima di effettuare qualsiasi investimento. Anche se non offrono rendimenti elevati rispetto alle azioni, le obbligazioni possono essere parte integrante di qualsiasi strategia di investimento a lungo termine.
