Negli ultimi anni si è assistito a un crescente interesse per le società minerarie di cobalto. Questo perché il cobalto è un ingrediente chiave nella produzione di batterie agli ioni di litio, che vengono utilizzate in tutti i settori, dai telefoni cellulari alle auto elettriche. e state pensando di investire in una di queste società, è importante fare prima una ricerca. Ecco cosa c'è da sapere sulle aziende per investire nel cobalto e nelle azioni sul cobalto.
Azioni sul Cobalto, le aziende che lo utilizzano
Il litio e il cobalto sono due importanti minerali utilizzati in diversi settori. Hanno un'ampia gamma di applicazioni, dalle batterie alla produzione di vetro, e sono ingredienti essenziali di molti prodotti che utilizziamo quotidianamente. In questa sede esamineremo più da vicino i diversi tipi di aziende che utilizzano questi minerali e il modo in cui li utilizzano.
1. Aziende automobilistiche
Molte delle più grandi aziende automobilistiche del mondo utilizzano litio e cobalto nei loro prodotti. Questi minerali sono utilizzati nelle batterie e in altri componenti come motori elettrici, unità di controllo e sistemi di infotainment. Tra le aziende automobilistiche più note che utilizzano questi minerali vi sono Tesla, BMW, Volkswagen Group e Daimler AG.
2. Aziende tecnologiche
Il litio e il cobalto sono ampiamente utilizzati anche nel settore tecnologico. Sono utilizzati nelle batterie dei computer portatili, nelle batterie dei telefoni cellulari e in altri dispositivi elettronici portatili. Tra le aziende tecnologiche più note che utilizzano questi minerali vi sono Apple, Samsung, Microsoft e Google.
3. Aziende chimiche
Le aziende chimiche utilizzano il litio e il cobalto per produrre una varietà di prodotti, tra cui lubrificanti, grassi, pigmenti, elettroliti e catalizzatori.
4. Aziende produttrici di vetro
Il litio è utilizzato come fondente nella produzione del vetro, che contribuisce a ridurre le temperature di cottura e a migliorare la qualità del vetro. Il cobalto è utilizzato per produrre oggetti in vetro blu e smalti per ceramiche.
Leggi anche la nostra guida su come investire nel cobalto.
Caratteristiche delle Azioni sul cobalto
| Azienda |
Attivita |
Core Business |
| GLEN.L |
Glencore PLC |
trading di materie prime e di estrazione mineraria |
| WPM |
Wheaton Precious Metal |
società di streaming di metalli preziosi |
| 603993 |
China Molybdenum |
estrazione e lavorazione di molibdeno e tungsteno |
| VALE |
Vale |
produttore di minerale di ferro e di pellet |
| S.TO |
Sherritt International |
società canadese di risorse naturali |
| ASX |
Horizons Minerals |
L'azienda esplora e sviluppa proprietà minerarie, con particolare attenzione all'oro e all'argento |
Fondamentali delle azioni sul cobalto
Andiamo quindi ad individuare alcune delle aziende quotate sul mercato americano a maggiore capitalizzazione appartenenti al settore. Forniremo una descrizione generale dell’attività e cercheremo di comprendere le potenzialità, attraverso le azioni attive, i dati fondamentali delle imprese e l’impostazione tecnica di breve e medio periodo.
Qui di seguito riportiamo alcuni dati ed indicatori di valutazione fondamentale che possono aiutare il vostro processo di selezione (i dati finanziari si riferiscono all’ultimo esercizio disponibile).
| Codice |
Ebitda |
debtToEquity |
Cap. |
Ricavi |
Utile Netto |
P\E |
EPS |
ROE |
Ultimo Div |
| GLEN.L |
10.524 M |
1,10 |
63.993 M |
252.750 M |
371 M |
242 |
0,03 |
0,01 |
6.29536 |
| WPM |
1.931 M |
0,00 |
69.189 M |
2.355 M |
1.497 M |
47 |
3,30 |
0,19 |
0.195 |
| S.TO |
-16 M |
0,63 |
149 M |
177 M |
-66 M |
-2 |
-0,14 |
-0,12 |
0.01 |
Dati Fondamentali*: Valutazione del fatturato e degli utili
Vediamo adesso nel dettaglio le singole aziende:
Azioni Glencore PLC
Glencore è una delle maggiori società di trading di materie prime e di estrazione mineraria al mondo. Le attività dell'azienda possono essere suddivise in quattro segmenti di business principali: Metalli e Miniere, Prodotti Energetici, Prodotti Agricoli e Minerali Industriali. Nel segmento Metalli e Miniere, Glencore produce e vende una varietà di metalli e minerali, tra cui rame, cobalto, zinco, nichel, alluminio, minerale di ferro, carbone termico e uranio.
Azioni Wheaton Precious Metal
Wheaton Precious Metals è una società di streaming di metalli preziosi e offre agli investitori un'esposizione al mercato dei metalli preziosi attraverso due modelli di business distinti: lo streaming di oro e argento e lo streaming di cobalto. Wheaton Precious Metals non possiede alcuna miniera, ma finanzia lo sviluppo della miniera in cambio del diritto di acquistare una parte della produzione futura a un prezzo ridotto. Questo modello di business consente a Wheaton Precious Metals di minimizzare il rischio di sviluppo del progetto, offrendo al contempo un'esposizione all'apprezzamento dei prezzi dei metalli preziosi.
Azioni China Molybdenum
China Molybdenum Co., Ltd. è una società quotata in borsa che si occupa principalmente dell'estrazione e della lavorazione di molibdeno e tungsteno. L'azienda gestisce le sue attività attraverso sei segmenti. Il suo segmento Molibdeno comprende l'estrazione e la lavorazione del concentrato di molibdeno, l'estrazione di sottoprodotti e la vendita di prodotti di molibdeno. Il segmento Tungsteno comprende l'estrazione e la lavorazione del concentrato di tungsteno, l'estrazione di sottoprodotti e la vendita di prodotti di tungsteno. Il segmento Cobalto è impegnato nell'estrazione e nella lavorazione del concentrato di cobalto solforato e nella vendita di prodotti di cobalto. Il settore Acciaio comprende la produzione e la vendita di prodotti in ferroleghe di terre rare, tra gli altri.
Azioni Vale
Il gigante minerario brasiliano Vale è la seconda azienda mineraria più grande al mondo, dietro solo a BHP Billiton. Vale è il più grande produttore di minerale di ferro e di pellet al mondo, ed estrae anche rame, cobalto, manganese, argento, oro e alluminio. L'azienda opera in Brasile, Canada, Cile, Colombia, Francia, Mozambico, Oman, Portogallo, Sudafrica, Svezia e Stati Uniti. Le attività di Vale sono organizzate in cinque segmenti principali: metalli di base (rame e nichel), minerali ferrosi (minerale di ferro), carbone termico, fertilizzanti di potassa e fosfato e acciaio. Le attività brasiliane rappresentano la maggior parte delle vendite di Vale, mentre la maggior parte del resto proviene dalle vendite a clienti in Asia e in Europa La Cina è il principale cliente di Vale.
Azioni Sherritt International
Sherritt International è una società canadese di risorse naturali, impegnata nell'estrazione e nella produzione di cobalto, nichel e carbone termico. L'azienda ha anche interessi nell'esplorazione e nella produzione di petrolio e gas, nella generazione di energia e nell'agricoltura. L'azienda produce cobalto come sottoprodotto delle sue operazioni di estrazione del nichel. Oltre all'estrazione mineraria, Sherritt gestisce progetti di esplorazione e produzione di petrolio e gas in Canada, Cuba e Madagascar. L'azienda ha anche interessi in progetti di generazione di energia in Canada, Cuba, Indonesia e Pakistan. Le attività agricole si trovano in Canada e a Cuba
Azioni Horizons Minerals
Horizons Minerals è una società mineraria canadese quotata in borsa con attività negli Stati Uniti nord-occidentali. L'azienda esplora e sviluppa proprietà minerarie, con particolare attenzione all'oro e all'argento. Horizons Minerals ha anche interessi nel carbone e in altri metalli. Horizons Minerals è diversificata con attività in Australia e in Sud America. Le attività dell'azienda comprendono lo sviluppo, l'esplorazione e la produzione di carbone, oro, rame e nichel. Inoltre, ha anche interessi nell'esplorazione di petrolio e gas. Le operazioni australiane dell'azienda si trovano nello Stato del Queensland, dove possiede diversi siti minerari. La miniera di punta di Horizon è la Carborough Downs Mine, che produce carbone termico per il mercato dell'esportazione. Le attività sudamericane dell'azienda si trovano in Perù e in Cile. In Perù, gestisce la Miniera di Antapaccay, che produce concentrato di rame per l'esportazione. L'azienda ha anche una serie di progetti di esplorazione in corso in entrambi i Paesi.
Impostazione tecnica delle azioni sul cobalto
Per quanto riguarda invece l'analisi tecnica una tabella che riporta le impostazioni tecniche di breve e medio termine dei singoli titoli, dove vengono messe in luce le dinamiche di prezzo degli ultimi 30 e 90 giorni di mercato e una sintesi dei dati fondamentali dell’azienda per l’ultimo anno di esercizio e trimestre di riferimento.
| Codice |
Imp. Tecnica 1 mesi |
Imp. Tecnica 3 mesi |
Val. Fond. 3 mesi |
Val. Fond. 1 anno |
| GLEN.L |
🟢 |
🟢 |
|
|
| WPM |
🟢 |
🟢 |
|
|
| 603993 |
🟢 |
🟢 |
|
|
| VALE |
🟢 |
🟢 |
|
|
| S.TO |
🟢 |
🟢 |
|
|
| ASX |
🟢 |
🟢 |
|
|
Quando si tratta di investire in azioni, è importante tenersi aggiornati su informazioni e notizie. Ciò può aiutare a prendere decisioni informate su quali azioni comprare e vendere e quando farlo. Esistono diversi modi per tenersi informati sul mercato azionario, tra cui seguire i notiziari finanziari e leggere le riviste di settore.
Qui di seguito una tabella che può esservi utile per non perdere i principali eventi delle aziende più importanti del settore.
| Codice |
Azienda |
Rassegna Stampa |
| GLEN.L |
Glencore PLC |
|
| WPM |
Wheaton Precious Metal |
|
| 603993:SHA |
China Molybdenum |
|
| VALE:NYSE |
Vale |
|
| S.TO |
Sherritt International |
|
| ASX:HRZ |
Horizons Minerals |
|
Come investire in azioni sul cobalto
Al fine di negoziare online e investire in azioni cobalto, è necessario selezionare un intermediario che eseguirà le operazioni. Per sceglierlo è necessario comprendere alcuni aspetti importanti di questa dinamica, al fine di trovare il giusto broker:
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Panoramica del settore del cobalto
Il cobalto è un metallo critico per la transizione energetica, utilizzato principalmente nei catodi delle batterie agli ioni di litio per veicoli elettrici, nell'elettronica di consumo e nelle superleghe per applicazioni aerospaziali. Secondo lo U.S. Geological Survey, la Repubblica Democratica del Congo (RDC) ha prodotto circa 220.000 tonnellate di cobalto nel 2024, rappresentando circa il 70-76% dell'offerta mineraria globale (fonte: USGS Mineral Commodity Summaries; Cobalt Institute, Cobalt Market Report 2024). La produzione mondiale è più che raddoppiata tra il 2020 e il 2024, passando da circa 140.000 a 290.000 tonnellate metriche.
Grand View Research stima il mercato globale del cobalto a circa 16,96 miliardi di dollari nel 2024 (dato da considerare con cautela perché le metodologie di stima variano tra fornitori). Sul lato della domanda, il Cobalto Institute indica che le batterie agli ioni di litio hanno assorbito circa il 77% del consumo globale nel 2024, con i veicoli elettrici da soli responsabili di circa il 45% della domanda totale. I principali produttori includono CMOC (China Molybdenum), Glencore, Eurasian Resources Group (ERG), Jinchuan e Huayou Cobalt.
Come investire in azioni sul cobalto
Gli investitori interessati al settore del cobalto possono considerare diversi strumenti finanziari. L'acquisto di azioni dirette di società minerarie è possibile tramite broker regolamentati: tra le società citate nelle analisi di settore figurano Glencore (GLEN.L, London Stock Exchange), CMOC / China Molybdenum (603993.SS, Shanghai), Vale (VALE, NYSE), Wheaton Precious Metals (WPM, NYSE/TSX) e Sherritt International (S.TO, Toronto). Non si tratta di raccomandazioni di acquisto, ma di esempi di operatori con esposizione al metallo.
In alternativa, i CFD (Contracts for Difference) consentono di prendere posizioni sia long sia short sulle stesse azioni senza possederle fisicamente, ma comportano rischi elevati e costi di mantenimento (overnight) e sono strumenti adatti a investitori esperti. Gli ETF sui metalli delle batterie offrono un'esposizione diversificata: tra i prodotti disponibili figurano Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT) e ProShares S&P Global Core Battery Metals ETF (ION), quest'ultimo con focus specifico su litio, nichel e cobalto. L'esposizione tramite grandi minerari diversificati come Vale o Glencore permette inoltre di ridurre il rischio specifico di singoli progetti.
Come scegliere le migliori azioni del settore cobalto
La selezione delle azioni nel settore cobalto richiede un'analisi multifattoriale. Un primo criterio è la distinzione tra società pure-play (la cui produzione è concentrata sul cobalto, relativamente rare sui mercati quotati) e grandi minerari diversificati che producono cobalto come sottoprodotto dell'estrazione di rame o nichel, come Glencore e Vale. Le pure-play offrono maggiore leva al prezzo del metallo ma anche maggiore volatilità.
Tra i parametri da valutare figurano: la dimensione delle riserve certificate (tonnellate di cobalto contenuto), il posizionamento sulla curva dei costi (cash cost per libbra), la concentrazione geografica delle operazioni (esposizione alla RDC), il profilo ESG e la conformità alle linee guida OECD per la due diligence sulle catene di approvvigionamento, la presenza di contratti di offtake di lungo termine con produttori di batterie o case automobilistiche, e la solidità del bilancio (leva finanziaria, flussi di cassa operativi). Un ulteriore elemento è la trasparenza nel reporting sulle emissioni di carbonio (Scope 1, 2, 3) e sulle pratiche di sourcing responsabile, oggi sempre più richieste dagli investitori istituzionali.
Trend e sviluppi del mercato del cobalto
Il mercato del cobalto nel biennio 2024-2025 è stato segnato da dinamiche contrastanti. Secondo Fastmarkets e il Cobalt Institute, i prezzi LME del cobalto erano scesi a minimi da 2016 a inizio 2025 (circa 21.500 dollari per tonnellata), prima di rimbalzare significativamente dopo la sospensione delle esportazioni annunciata dalla RDC nel febbraio 2025 e la successiva introduzione di quote. A fine 2025 Fastmarkets ha riportato livelli di prezzo superiori del 200% rispetto ai minimi di febbraio, anche se questi dati vanno considerati con cautela per la volatilità tipica del mercato.
Sul lato della domanda, l'International Energy Agency (IEA) segnala nelle sue analisi sui minerali critici un parziale ribilanciamento: la quota crescente di batterie LFP (Lithium Iron Phosphate), prive di cobalto, ha rappresentato circa il 40% delle installazioni EV globali nel 2024 secondo Benchmark Mineral Intelligence. Sul fronte normativo, il Regolamento UE 2023/1542 sulle batterie impone obblighi di due diligence lungo la filiera e requisiti di contenuto riciclato, mentre il Critical Raw Materials Act (in vigore dal 2024) fissa l'obiettivo che nessun materiale strategico provenga per oltre il 65% da un singolo Paese terzo.
Rischi specifici dell'investimento in azioni sul cobalto
Investire nel settore del cobalto comporta rischi strutturali significativi. Il primo è la concentrazione geografica dell'offerta: la RDC rappresenta circa il 70-76% della produzione mineraria mondiale secondo USGS, con la Cina che controlla oltre il 75% della capacità di raffinazione globale. Ciò espone la catena del valore a shock di politica commerciale, cambi di regime fiscale e restrizioni all'esportazione, come dimostrato dalla sospensione delle esportazioni decisa dalla RDC nel 2025.
I rischi ESG sono rilevanti: organizzazioni internazionali, tra cui Amnesty International e Save the Children, hanno documentato l'impiego di minori nella piccola miniera artigianale congolese, con stime di decine di migliaia di bambini coinvolti (dati da interpretare con cautela, poiché le metodologie variano). Tali problematiche possono tradursi in rischi reputazionali e legali per le società quotate.
A questi si aggiungono il rischio di sostituzione tecnologica (chimiche LFP, sodio-ione, batterie a stato solido cobalt-free), la volatilità dei prezzi spot (variazioni a tre cifre osservate nel 2025), il rischio normativo legato al Regolamento UE sulle batterie e al CRMA, il rischio di cambio (USD, GBP, CNY, BRL) e il rischio specifico di progetto.
FAQ
Perché la Repubblica Democratica del Congo è così centrale nel mercato del cobalto?
La RDC ospita le maggiori riserve geologiche mondiali di cobalto, stimate dallo USGS in circa 3,6 milioni di tonnellate, pari a circa il 48% delle riserve globali conosciute. Il metallo si trova in concentrazioni elevate come sottoprodotto del rame nella "copper belt" del Katanga meridionale. Secondo il Cobalt Institute e USGS, la RDC ha fornito nel 2024 circa il 70-76% della produzione mineraria globale. Questa concentrazione rende il Paese un attore determinante per i prezzi: la sospensione delle esportazioni decisa all'inizio del 2025 ha infatti innescato un forte rialzo delle quotazioni LME.
Quali sono le principali società minerarie quotate con esposizione al cobalto?
Tra gli operatori con esposizione al cobalto citati nelle analisi di settore figurano Glencore (GLEN.L), CMOC / China Molybdenum (603993.SS), Vale (VALE), Huayou Cobalt, Jinchuan Group e Eurasian Resources Group (ERG, non quotata dopo il delisting del 2013). Secondo CMOC, nel 2024 l'azienda ha prodotto circa 114.000 tonnellate di cobalto, portando la sua quota di mercato dal 24% del 2023 al 41%. Questi dati provengono dai comunicati ufficiali delle società e possono variare nelle fonti indipendenti.
Esistono ETF con esposizione significativa al cobalto?
Non esiste attualmente un ETF puro sul cobalto, ma diversi fondi tematici offrono esposizione indiretta. Il Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) investe lungo l'intera filiera delle batterie al litio, l'Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT) include società con ricavi da metalli per batterie tra cui litio, cobalto, nichel e grafite, mentre il ProShares S&P Global Core Battery Metals ETF (ION) si focalizza specificamente su società che estraggono litio, nichel e cobalto. Gli investitori dovrebbero consultare i documenti informativi (KIID, prospetto) per verificare l'effettiva esposizione al cobalto prima di investire.
In che modo la diffusione delle batterie LFP influenza la domanda di cobalto?
Le batterie Lithium Iron Phosphate (LFP) non contengono cobalto e hanno guadagnato rapidamente quote di mercato: secondo Benchmark Mineral Intelligence e IEA, le LFP hanno rappresentato circa il 40% delle installazioni globali su veicoli elettrici nel 2024. Questo ha pesato sulla domanda incrementale di cobalto nel segmento EV di massa, in particolare in Cina. Tuttavia, le chimiche ad alta densità energetica (NCM, NCA) contenenti cobalto restano diffuse nei veicoli premium e a lungo raggio. Le stime future di domanda variano sensibilmente tra fonti e vanno considerate indicative.
Quali sono le principali normative europee che impattano la filiera del cobalto?
Due normative UE sono particolarmente rilevanti. Il Regolamento (UE) 2023/1542 sulle batterie impone obblighi di due diligence sulla supply chain per materie prime critiche (cobalto, litio, nichel, grafite naturale), basati sulle linee guida OECD, nonché l'introduzione del "passaporto digitale della batteria" e target di contenuto riciclato. Il Critical Raw Materials Act, entrato in vigore nel 2024, stabilisce che entro il 2030 non più del 65% di un singolo materiale strategico possa provenire da un unico Paese terzo e che almeno il 40% sia lavorato all'interno dell'UE. Queste disposizioni sono soggette ad aggiornamenti; si raccomanda di verificare la documentazione ufficiale della Commissione Europea.
